贖回條款
一、公司債券中的贖回條款是什么,它的作用是什么
公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定,是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。
此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股,縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。
該條款一般規(guī)定如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件,公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。
【法律依據(jù)】
根據(jù)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》第26條規(guī)定,發(fā)行人設(shè)置贖回條款、回收條款、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款的,應(yīng)明確約定實(shí)施這些條款的條件、方式和程序等。
引用法規(guī)
[1]《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》 第26條
二、公司債券贖回條款的與作用是什么
公司債券贖回條款
如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件,公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。
作用
有利于發(fā)行人的條款,當(dāng)歷史預(yù)期年化收益率下降并低于債券的息票率時(shí),債券的發(fā)行人能夠以更低的成本籌到資金。
【法律依據(jù)】
《證券法》第四條
證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位,應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。
引用法規(guī)
[1]《證券法》 第四條
三、股權(quán)質(zhì)押不可贖回條件股權(quán)抵押股權(quán)典當(dāng)股權(quán)交易
股權(quán)質(zhì)押又稱股權(quán)質(zhì)權(quán),是指出質(zhì)人以其所擁有的公司股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定,質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn),可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。股權(quán)質(zhì)押的主體包括出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。在股權(quán)質(zhì)押過(guò)程中,出質(zhì)人按照一定的法律程序?qū)⑵鋼碛械墓竟蓹?quán)收益權(quán)讓渡給交易對(duì)手方質(zhì)權(quán)人。相應(yīng)地,質(zhì)權(quán)人支付事先約定的、一般不超過(guò)股權(quán)的收益權(quán)價(jià)值的對(duì)價(jià)。因此,在股權(quán)質(zhì)押完成后,出質(zhì)人通過(guò)設(shè)立、讓渡股權(quán)標(biāo)的物獲得質(zhì)權(quán)人對(duì)價(jià)而成為債務(wù)人,質(zhì)權(quán)人成為債權(quán)人,并以質(zhì)押股權(quán)作為其債務(wù)的擔(dān)保物權(quán)。股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間,出質(zhì)人作為公司股東的身份不變,未經(jīng)出質(zhì)人公司其他股東同意,質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意,出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。
四、針對(duì)保留所有權(quán)買賣中買受人有回贖權(quán)嗎
保留所有權(quán)買賣中,一定條件下買受人有回贖權(quán)。
保留所有權(quán)買賣中,在買賣標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移之前,買受人有未按照約定支付價(jià)款、未按照約定完成特定條件等情形的,出賣人可以取回標(biāo)的物。出賣人取回標(biāo)的物后,買受人在雙方約定,或者出賣人指定的回贖期內(nèi),消除不支付價(jià)款等出賣人取回標(biāo)的物的事由后,可以請(qǐng)求回贖標(biāo)的物。因此,保留所有權(quán)買賣中,一定條件下買受人有回贖權(quán)。
法律依據(jù)
《中華人民共和國(guó)民法典》第六百四十三條【買受人的回贖權(quán)】出賣人依據(jù)前條第一款的規(guī)定取回標(biāo)的物后,買受人在雙方約定或者出賣人指定的合理回贖期限內(nèi),消除出賣人取回標(biāo)的物的事由的,可以請(qǐng)求回贖標(biāo)的物。
買受人在回贖期限內(nèi)沒有回贖標(biāo)的物,出賣人可以以合理價(jià)格將標(biāo)的物出賣給第三人,出賣所得價(jià)款扣除買受人未支付的價(jià)款以及必要費(fèi)用后仍有剩余的,應(yīng)當(dāng)返還買受人;不足部分由買受人清償。
引用法規(guī)
[1]《中華人民共和國(guó)民法典》 第六百四十三條
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