一、公司債券贖回條款的與作用是什么

公司債券贖回條款
如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。
作用
有利于發(fā)行人的條款，當(dāng)歷史預(yù)期年化收益率下降并低于債券的息票率時(shí)，債券的發(fā)行人能夠以更低的成本籌到資金。
【法律依據(jù)】
《證券法》第四條
證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則。

引用法規(guī)
[1]《證券法》 第四條

二、公司債券中的贖回條款是什么，它的作用是

公司債券中贖回條款是指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定，是可轉(zhuǎn)換債券的基本要素之一。
此條款最主要的作用就是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股，縮短可轉(zhuǎn)換債券的期限。
該條款一般規(guī)定如果公司的股票價(jià)格在若干個(gè)交易日內(nèi)滿足贖回條件，公司有權(quán)按照贖回價(jià)格贖回公司剩余的可轉(zhuǎn)換債券。由于公司的贖回價(jià)格一般要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于轉(zhuǎn)換價(jià)值。
【法律依據(jù)】
根據(jù)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》第26條規(guī)定，發(fā)行人設(shè)置贖回條款、回收條款、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款的，應(yīng)明確約定實(shí)施這些條款的條件、方式和程序等。

引用法規(guī)
[1]《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》 第26條

三、公司債券一般可贖回嗎

1、公司債券期限較長，一般在10年以上，債券一旦到期，股份公司必須償還本金，贖回債券。可贖回債券亦稱“可買回債券”。

2、發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回的債券。可視為是債券與看漲期權(quán)的結(jié)合體。

風(fēng)險(xiǎn)提示可贖回條款的存在，降低了該類債券的內(nèi)在價(jià)值，并且降低了投資者的實(shí)際預(yù)期年化收益率。一般而言，息票率越高，發(fā)行人行使贖回權(quán)的概率越大，即投資債券的實(shí)際預(yù)期年化收益率與債券承諾的預(yù)期年化收益率之間的差額越大。為彌補(bǔ)被贖回的風(fēng)險(xiǎn)，這種債券發(fā)行時(shí)通常有較高的息票率和較高的承諾到期預(yù)期年化收益率。

四、可贖回債券的發(fā)行方式和條件是什么？

1、公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償。

2、如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。
（二）發(fā)行條件證券法第十六條 公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;

2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

4、籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

5、債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

五、可轉(zhuǎn)換公司債券贖回方式

1、到期贖回，即在可轉(zhuǎn)債到期后五個(gè)交易日內(nèi)，上市公司以規(guī)定的價(jià)格（本金100+利息）贖回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債；比較類似普通債券的到期還本付息。

2、提前贖回，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，連續(xù)一段交易日中有比較多的交易日，股票的收盤價(jià)高出當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格過多（具體數(shù)字在可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告中會(huì)注明）；或者未轉(zhuǎn)股余額不足一定數(shù)量時(shí)，公司有權(quán)以一定的價(jià)格（本金+利息）提前贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。簡而言之，贖回是上市公司所具有的權(quán)利，一般也是為了防止套利的情況發(fā)生。

六、公司債券籌集資金用途是什么

1、公司債券是公司根據(jù)經(jīng)營運(yùn)作具體需要所發(fā)行的債券，它的主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等等。

2、公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用;改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

風(fēng)險(xiǎn)提示對(duì)于公司債券募集資金的接收、存儲(chǔ)、使用，發(fā)行人需要注意的問題

1、應(yīng)當(dāng)指定專項(xiàng)賬戶，用于公司債券募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付。

2、募集資金專項(xiàng)賬戶不得存放非募集資金或用作其他用途。

3、公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途;非公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途。除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人（不包括募集資金用于并表子公司的情形）。

4、公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露募集資金的使用情況;非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中約定募集資金使用情況的披露事宜。